В начале года российская валюта продолжает отыгрывать утраченные позиции. Восстановление нефтяных котировок способствует укреплению рубля, отмечают аналитики. В скором будущем тенденции на валютном рынке могут измениться, что приведет к новому периоду ослабления рубля.
В поисках направления
Подорожание нефти до 55-57 долл./барр. привело к значительному укреплению рубля. В феврале российская валюта колебалась в диапазоне 57-59 руб./долл., обновив рекордные значения за последние 18 месяцев. Динамика рубля превзошла предыдущие прогнозы аналитиков, которые ожидали сохранение равновесия на валютном рынке в среднесрочной перспективе.
Помимо «черного золота», позиции рубля поддерживает успешная приватизация. Согласно оценкам главы МЭР Максима Орешкина, приток капитала в результате приватизации и традиционно сильный первый квартал обеспечили положительную динамику российской валюты. Однако чрезмерное укрепление рубля станет негативным фактором для российской экономики, что вынуждает правительство перейти к активным действиям.
Сильный рубль может стать проблемой для отечественной экономики, подчеркивают аналитики. В результате ухудшатся конкурентные позиции российских экспортеров, что приведет к замедлению темпов экономического роста. Правительство также оценило возможный негативный эффект от укрепления рубля и намерено изменить данную тенденцию. В том числе представители Минфина намерены использовать валютные интервенции.
Прогноз курса рубля на апрель 2017 года предполагает плавное ослабление отечественной валюты. При этом аналитики по-разному оценивают масштабы колебаний валютных котировок, что будет зависеть от динамики внешних факторов.
Ослабление на пороге
Согласно оценкам главы Сбербанка Германа Грефа, намерение Минфина использовать валютные операции при нынешних ценах на нефть обернется ослаблением рубля до 60 руб./долл. Если стоимость нефти сохранится на уровне 55 долл./барр., то суммарный объем интервенций достигнет 20-22 млрд долл.
Представитель ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко отмечает внешние факторы, которые могут привести к ослаблению рубля в ближайшей перспективе. В марте текущего года ожидаются пиковые выплаты по внешним обязательствам, что увеличит спрос на валюту. Кроме того, дальнейшее повышение ставки ФРС укрепит позиции доллара. В результате в апреле котировки российской валюты достигнут 63-65 руб./долл., прогнозирует Кравченко.
Помимо положительного эффекта для представителей бизнеса, ослабление рубля поможет увеличить бюджетные поступления, что сократит размер дефицита бюджета. В прошлом году финансирование дефицита вынудило правительство активно расходовать резервы, которые к началу 2017 года практически исчерпались. Декабрьская приватизация помогла снять остроту проблемы, однако в дальнейшем правительству предстоит найти новый источник доходов. В таких условиях контролируемая девальвация поможет решить накопившиеся бюджетные проблемы.
Более масштабная девальвация рубля станет реальностью, если возобновится падение цен на нефть. Эксперты не исключают новый обвал нефтяных котировок до 40 долл./барр.
Нефтяные риски
Рост цен на нефтяном рынке остается под угрозой, отмечают аналитики. Странам ОПЕК будет достаточно сложно выдержать заявленные темпы сокращения нефтедобычи. Кроме того, остальные участники рынка могут нивелировать все усилия представителей картеля.
В первую очередь значительный потенциал для роста нефтедобычи сохраняют американские компании. При нынешних ценах на нефть большинство сланцевых проектов смогут восстановить активную добычу, что обеспечит поставки дополнительных объемов «черного золота».
Помимо факторов предложения, новое снижение цен может быть связано с падением спроса. Китайская экономика, которая является ключевым потребителем нефти, еще не восстановила устойчивые темпы развития. Страны Евросоюза также испытывают значительные трудности, пытаясь преодолеть накопившиеся противоречия и возобновить положительную динамику экономики.
В таких условиях стоимость барреля может опуститься до 40-50 долларов, что обернется более масштабным ослаблением российской валюты. В результате валютные котировки могут вернуться в диапазон 65-70 руб./долл.
Эксперты называют прогноз курса рубля на март 2019 года позитивным, однако хранить сбережения лучше в разных корзинах: рублевой и валютной. Также эксперты рекомендуют отказаться от доллара США и обратить внимание на единую европейскую валюту.
Последние новости: прогноз аналитиков, что будет в России
Последний зимний месяц в России отметился сильными колебаниями курса отечественной валюты, однако уже в конце февраля рубль вернул утерянные позиции. При этом эксперты отмечают, что не только по отношению к доллару, но и евро, обновив январские максимумы.
Основной причиной стабилизации эксперты называют изменение рейтинга России – известное агентство Standard & Poor’s Global Ratings повысило уровень страны до BBB- (инвестиционный со стабильным прогнозом). Другое агентство – Fitch, сохранило рейтинг на этом же уровне, но с позитивным прогнозом. В связи с этим сейчас рубль находится на уровнях апреля 2015 года. К другим фактором аналитики относят:
- Ежегодное Послание главы государства Владимира Путина к Федеральному Собранию;
- Европейский Центробанк проведет заседание по вопросам монетарной политики;
- Выборы президента России;
- Решение о монетарной политике комитета по открытым рынкам ФРС США;
- Заседание совета директоров БР по ключевой ставке (ожидается очередное снижение).
Если заседания ведущих мировых банков еще предстоят, то прогноз аналитиков уже сводится к ожиданию колебаний валютных курсов. Первым проявил себя доллар – после оглашения Послания президента, он прибавил 6 копеек. «Рынок будет толкать американский доллар в диапазон 56,40-56,50 рублей, но рубль двигается очень неохотно », – говорит Александр Разуваев, занимающий должность директора аналитического департамента «Альпари».
Что касается американского и европейского заседаний, то в первом случае эксперты ожидают краткосрочный рост доллара, а во втором – евро. Как передают последние новости, решение российского ЦБ об изменении ключевой ставки также может отразиться на рубле, причем это влияние называют скорее негативным. Пока же остается интригой, на сколько планируется снизить ставку – на 0,25 или 0,5 п.п.
Несмотря на колебания, эксперты не ожидают обвала рубля.
Прогнозы экспертов о долларе и евро с 1 марта
Как и прежде, на курс отечественной валюты влияют антироссийские санкции. Ожидается, что Минфин США объявит новый перечень до конца марта. Если в него попадут аффилированные компании граждан из кремлевского списка, ранее не привлекавшие внимание, то это может вызвать спекулятивное снижение стоимости рубля. Однако прогнозы экспертов не рекомендуют делать ставку на американский доллар, несмотря на его привлекательность в качестве инвестиций своих средств. Оптимальным вариантом называют бивалютный вариант: часть средств, начиная с 1 марта, хранить в рублях, другую – в иностранной валюте. На длительный срок лучше приглядеться к евро, в течение этого года.
С начала года на 1,1% по отношению к иностранным валютам вырос реальный эффективный курс рубля с учетом инфляции. По итогам первого месяца реальный курс поднялся: к доллару на 3,5%, к единой европейской – 0,6%. Также аналитики подчеркивают, что в 2017 году эффективный курс рубля к мировым валютам снизился на 0,9%, а позапрошлом году, напротив, наблюдался его рост на 20,4%.
Прогноз курса рубля на апрель 2019 года
Рубль снова отыгрывает внешние сигналы, которые сегодня не однозначны: снижение доллара не сопровождается ростом акций и цен на нефть, поскольку вызвано вновь исключительно политическими новостями из Вашингтона. Речь идет об усилении американского протекционизма администрацией Трампа, что накануне раскритиковал глава ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли, назвав это тупиком.
Таким образом, если отбросить внутренние факторы, которые сейчас мало влияют на рубль, его динамика сегодня может оказаться смешанной, и день пройдет в диапазоне. Цены на нефть незначительно колеблются в пятницу и завершают неделю снижением на фоне сохраняющихся опасений по поводу роста добычи сланцевой нефти в США.
Цены на нефть вчера приостановили снижение на фоне разыгравшегося снижения доллара. Ранее цены падали в реакции на данные министерства энергетики США о росте запасов и добычи нефти в США до очередного рекорда. Объем добычи увеличился за неделю на 13 тыс. баррелей в сутки, достигнув 10.283 млн баррелей. Данные Baker Hughes, которые выйдут в пятницу вечером, также должны показать рост числа буровых установок. Рост цен сдерживается усилением распродажи на азиатских фондовых рынках в ответ на падение Wall Street после решения США ввести новые тарифы на импорт стали и алюминия. Президент США Дональд Трамп заявил накануне, что введёт пошлины на импорт стали и алюминия.
Это в первую очередь ударит по крупным торговым партнёрам США: Китаю, Европе и Канаде. Пошлина на импорт стали составит 25 процентов, алюминия - 10 процентов, сообщил президент, добавив, что новые тарифы будут действовать в течение длительного периода времени. Аналитики уже окрестили это новой торговой войной. Протекционизм приведет к тому, что иностранные компании будут недовольны, а страны-торговые партнеры наверняка введут ответные пошлины.
Новости о пошлинах даже затмили второе выступление нового главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла перед банковским комитетом сената США. Пауэлл отметил, что неустойчивость налоговой политики в краткосрочной перспективе не окажет значительного влияния на монетарную политику. Он пока не видит признаков «перегрева» экономики США.
В целом, мы прогнозируем стабильность рубля до перевыборов Путина 18 марта. Позднее в стране могут начаться перестановки в правительстве и, возможно, непопулярные реформы. Отставка Дмитрия Медведева с поста главы правительства может на время усилить неопределенность, что может негативно сказаться на стоимости российских активов. Не исключена и прямая легкая девальвация рубля с подачи властей.
Пара доллар/рубль расчетами «завтра» к 10:55 мск находилась у отметки 56.63, и рубль дорожает на треть процента. Накануне же рубль достиг худшего за две недели значения, 57.06. Котировки пары евро/рубль расчетами «завтра» находились к этому времени у отметки 69.44 рубля, и здесь рубль также набирает треть процента.
Российская валюта уверенно дорожает на предпоследних торгах этой недели. К 15:02 мск рост к доллару составлял 1,27 руб. (до ₽66,9630), к евро –1,14 руб. (₽76,2600). Укрепление происходит на фоне преодолевшей 40-долларовую отметку нефти ($40,23 на 15:17 мск; +18 центов). Позитивную динамику обоих активов аналитики объясняют спекулятивной составляющей и всеобщим всплеском интереса к риску после мягких комментариев руководства ФРС.
На апрель большинство опрошенных центральными СМИ экспертов прогнозируют консолидацию рублевых пар. Мнения о том, в каких именно диапазонах RUR/EUR и RUR/USD проведут ближайший месяц, традиционно разделились.
— Связь российской валюты и нефти в апреле останется достаточно прочной, — уверен представитель компании «Открытие-Брокер» Алексей Кочетков .
Определяющим событием предстоящего месяца эксперт назвал запланированную на 17-е число встречу ведущих нефтедобывающих держав в Дохе для обсуждения устраивающего всех алгоритма снижения добычи.
— При нахождении компромисса нефть подорожает, при его отсутствии — подешевеет. Пока наиболее реальным курсом пары RUR/USD видится ₽68,00–74,00. По евро ожидаемый интервал — ₽76,00-83,00, — заключил Кочетков.
О важности упомянутой встречи в контексте определения направления движения обоих обсуждаемых активов говорила и Ирина Рогова из группы Forex Club .
— Речь 17 апреля пойдет о замораживании добычи. На объемах предложения результат сразу не отразится, однако на горизонте года–двух влияние неоспоримо, — убеждена эксперт.
Причина такой уверенности — понимание участниками встречи неизбежности внушительных распродаж углеводородов и наступления новой волны обвала цен в случае отсутствия ожидаемого рынками решения.
— Следовательно, «черное золото» может как минимум «осесть» в интервале $38–45. При таком сценарии рубль стабилизируется в диапазоне ₽65,40–73,00 относительно доллара и ₽73,00–80,00 относительно евро, — продолжила аналитик «Форекс Клуба».
Другими значимыми для российской валюты событиями апреля Рогова назвала заседания ЦБР и ФРС по ключевым ставкам.
— Понижение российским регулятором показателя на 0,5% окажет краткосрочное давление на рубль. Продолжение «голубиной» риторики руководством Федрезерва спровоцирует прессинг на американскую валюту по всему рыночному спектру, — резюмировала эксперт.
О зависимости рубля от итогов встречи нефтяных держав говорил и представитель группы TeleTrade Александр Егоров .
— Цены на нефть сейчас находятся под воздействием двух противодействующих факторов — ожиданий позитива от результатов переговоров в столице Катара с одной стороны и наличия широкого спектра разногласий среди переговорщиков — с другой. На рубль в апреле будут влиять также результаты заседаний американского и российского регуляторов по ставкам. Совокупность этих факторов будет определять котировки отечественной валюте в течение всего предстоящего месяца, — пояснил эксперт.
Его прогноз по RUR/USD на апрель в свете существующих на текущий момент реалий — балансирование в пределах ₽67–70.
Прогноз аналитиков сводится к тому, что курс рубля в ближайшие три года будет отличаться стабильностью. Так,
- НИУ Высшей школы экономики связывают это с тем, что экономика страны уже адаптировалась к внешним санкциям и прочим потрясениям. Причем спад будет постепенным и равняться 4% в год, также, как и спад инфляции.
- Минэкономразвития связывает укрепление рублем своих позиций с ценой на нефть. Последние новости указывают на постепенное снижение цены за «черное золото».
- Прогнозы экспертов Сбербанка России также строятся на базе стоимости барреля нефти и уровня инфляции. В среднем на 2018 год они прогнозируют курс рубля к доллару в 58 рублей.
Сравнение прогнозных данных от аналитиков этих трех учреждений представлены в таблице:
Мнения экспертов и Минфин
Еще в 2017 году были сделаны попытки Минфина стабилизировать российскую валюту. Но вот эксперты к таким действиям отнеслись скептически. Так, Алексей Кудрин заявил, что это наоборот ослабит курс рубля. С ним согласна и директор макроэкономических исследования Юлия Цепляева, которая произвела расчеты, показавшие, что доллар стоил бы на три рубля дешевле, если бы Минфин не предпринял такую политику. Она также считает, что курс рубля останется стабильным.
Несколько иное мнение у главного аналитика Альфа-Банка Натальи Орловой, согласно которому если не с 1 апреля, то до конца года точно доллар достигнет отметки в 60 рублей.
Что сейчас влияет на положение рубля
Диапазон рубля скорее всего будет определять цена на нефть. В целом его положение будет стабильным вплоть до выборов Президента России. В дальнейшем его корректировка может определяться созданием новых реформ и перестановкой в правительстве. С подачи властей возможна и незначительная девальвация рубля.
На курс рубля оказывают прямое или косвенное влияние и такие факторы, как:
- Западные санкции и ограничительные меры, сдерживающие рост экспорта и влияющие на объем валютной выручки.
- Усиление конфликта на юго-востоке Украины, который может повлечь за собой новые санкции.
- Политика Центрального банка по укреплению национальной валюты.
- Экономическое положение Российской Федерации.
- Снижение промышленного производства, влияющее на финансовое положение страны и его внешнеэкономические связи.
- Ослабление привлекательности инвестиций в Россию.
От резкого падения удержать курс национальной валюты смогут:
- планомерное понижение ключевой ставки Центробанка;
- активная скупка валюты, основанная на разнице процентных ставок;
- удорожание нефти;
- снижение политической напряженности после выборов Президента России.
С полным прогнозом курса рубля на 2018 год и факторами, его определяющими, можно ознакомиться из следующего видео. Там же можно узнать, в какую валюту лучше вкладывать российский рубль, чтобы получить максимальную прибыль.
Видео
Что будет с долларом в 2018 году, интересно многим россиянам по вполне понятным причинам. Даже если большинство жителей страны не собирается покупать американскую валюту как средство инвестирования накоплений (большинству просто нечего накапливать) и, тем более, как наличность для посещений США, всё же от курса доллара зависим мы все. Особенно – самые бедные и незащищённые слои населения. Чем выше курс доллара, тем дороже товары в магазинах, которые так или иначе либо покупаются за рубежом за доллары или евро, либо содержат импортируемые из-за границы ингредиенты. Ознакомимся с прогнозом курса доллара в России на 2018 год – каковы прогнозы ведущих экспертов по курсу доллара к рублю в будущем году, что будет с долларом в течение года.
Прогноз курса доллара на 2018 год от Сбербанка
Ещё в конце августа 2017 года Сбербанк России опубликовал презентацию для инвесторов, где содержались прогнозы аналитиков банка по поводу курса доллара на конец 2017 года – 2019 год.
По прогнозам экспертов Сбербанка, к концу 2017 года курс доллара в России должен установиться на уровне 59 рублей за одну единицу американской валюты, и этот же самый курс – 59 рублей за доллар – должен стать средним курсом следующего, 2018 года.
Судя по тому, как развиваются события на валютной бирже в последнее время, пока прогноз аналитиков Сбербанка выглядит довольно точным – в ноябре доллар вернулся к курсу выше 58 рублей, так что 59 рублей к новому году – вполне вероятная перспектива.
Что будет с долларом в 2018 году по мнению экспертов АПЭКОН
Ещё одно аналитическое агентство – московское АПЭКОН – специализируется на точных прогнозах курсов валют. Точных – не в том смысле, что все предсказания АПЭКОН всегда сбываются, а в том, что аналитики агентства не боятся делать не абстрактные, а вполне конкретные прогнозы. Разумеется, эти прогнозы не всегда сбываются и постоянно корректируются, но всё же определённый интерес они однозначно представляют.
Говоря о прогнозе курса доллара на 2018 год, в АПЭКОН исходят из того, что в самом конце 2017 года, на закрытии торгов 29 декабря, доллар будет стоить в России примерно 59,53 рублей. В дальнейшем курс в конце каждого из месяцев года будет таким:
- Январь 2018 г. – 60,37 рублей.
- Февраль 2018 г. – 59,87 рублей.
- Март 2018 г. – 58,07 рублей.
- Апрель 2018 г. – 58,96 рублей.
- Май 2018 г. – 60,73 рублей.
- Июнь 2018 г. – 60,30 рублей.
- Июль 2018 г. – 61,18 рублей.
- Август 2018 г. – 59,34 рублей.
- Сентябрь 2018 г. – 57,56 рублей.
- Октябрь 2018 г. – 56,46 рублей.
- Ноябрь 2018 г. – 54,77 рублей.
- Декабрь 2018 г. – 55,43 рублей.
Таким образом, в среднем по 2018 году в АПЭКОН ожидают курса доллара около 58,50 – 59,00 рублей . При этом пик стоимости доллара придётся на лето, а к концу года аналитики ожидают значительного снижения курса доллара – до 55 рублей.
Прогноз курса доллара на 2018 год от Министерства экономического развития
Более пессимистичный прогноз по доллару принадлежит правительству России. В Минэкономразвития исходят из того, что доллар в среднем за 2018 год будет стоить около 64,70 рублей . Такая величина заложена в проекте федерального бюджета на будущий год.
Нужно понимать, что прогнозы правительства, которые закладываются в бюджет, заведомо корректируются в невыгодную сторону, чтобы главный финансовый документ страны был готов к возможным неприятностям.
Хороший пример – цена на нефть, которая заложена в бюджет 2017 года. Экономисты правительства указали в качестве средней за год цены 40 долларов за баррель, и когда в реальности нефть стабильно стоила 50-60 долларов, бюджет получал дополнительные доходы. Дополнительными деньгами от экспорта нефти можно было финансировать в том числе дефицит бюджета, и в итоге финансовый документ был выполнен без особых проблем. Понятно, что если бы бюджет верстался из 60-70 долларов за баррель, то баланс доходов и расходов просто не сошёлся бы. Похожая ситуация и с курсом доллара, который заведомо завышается, просто на всякий случай.
Судьба доллара в 2018 году по мнению аналитика Степана Демуры
Ожидаемо тяжёлую судьбу для российского рубля относительно доллара США прогнозирует известный биржевой аналитик Степан Демура. По мнению Демуры, достигнув 60 рублей за доллар, курс американской валюты быстро взлетит до 70 рублей, а затем и до 97 рублей за доллар.
Это далеко не предел роста доллара. Как полагает Демура, вполне реальным курсом уже скоро могут стать и 500 рублей за доллар США.
Хотя аналитик и не называет точных дат, когда такой курс может быть достигнут, он при этом прогнозирует действия российских властей при подобном развитии событий. При курсе 500 рублей за доллар в России, по мнению Демуры, произойдёт деноминация. То есть, из-за обесценивания рубля придётся “отрезать” лишние нули у российских купюр, как это было в конце 1990-х. Правда, в то время деноминация стала следствием выхода из экономического кризиса 1990-х, а не входа в него.
Впрочем, Демура настроен алармистски не только по поводу перспектив российской экономики, но говорит о падении глобальных рынков в целом. По мнению аналитика, на фондовых рынках вновь надулись пузыри, подобные тем, что вызвали кризисы в 1998 и 2008 годах. Разумеется, даже без комментариев Демуры накануне 2018 года напрашиваются определённые опасения по поводу очередного витка десятилетнего цикла кризисов в мировой экономике.
В целом же относиться серьёзно к прогнозам Степана Демуры сложно. Эксперт очевидно нашёл себя в жанре пессимистичных прогнозов, которые нравится слышать публике. Он заведомо необъективен и всегда настроен на то, что российская экономика вот-вот рухнет. Это находит понимание у определённой части аудитории, которой хочется слышать именно такие прогнозы. И это даёт самому Демуре возможность занять определённую нишу и периодически выступать со своими прогнозами в прессе.
Конечно же, два раза в сутки показывают правильное время и сломанные часы, поэтому прогнозы Демуры также могут оказаться верными. Но всё же имеет смысл ориентироваться на более взвешенные предсказания аналитиков того же Сбербанка.
